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（图1）中国电信从上图可见，上市第一天就是此阶段的最高价，那么当前个股所处的位置如何判断？图片
（图2）此时我们可以在电脑版点击鼠标右键—设置，找到价格坐标线的设置，勾选黄金坐标线。黄金坐标线会直接在所选区域内显示出来。中间的线是50位，也就是最高价与最低价中间的位置。其它两条线分别是0.618和0.382。如果当前股价在最下方虚线下，那么整体位置就属于波段的相对低位。图片
（图3）当位置判断好了，那么接下来就是看趋势。此时我们就可以用到成本均线了。如上图所示，若位置本身处于低位，且均线成空头排列，说明整体波段趋势向下。反之，若均线多头排列则说明波段趋势向上。以此股为例，当前均线空头排列，说明波段趋势向下。所以在趋势没有发生改变的情况下，顺应趋势，暂时不用考虑寻找上方阻力位。而是向下寻找支撑位。图片
（图4）对于这种本身出现波段低位，整体趋势又向下的股票来说，想要判断支撑位，可以先从估值的角度入手。打开估值空间，如果我们忽略短期的股价波动，在不考虑短期盈亏的情况下，一只股票的长期收益能有多少。这种预期收益就是对股票估值的判断。对于估值的判断，在软件中最简单的就是打开估值空间，而估值随着时间的推移是有所变化的，是继续开口向上，还是开口向下我们更多的要去了解企业的基本面，并对基本面进行分析，所以这里我们只讲当下的估值。三条线分别是安全边界，价值中枢，风险警界。一般情况下股价会围绕价值中枢运行，而当题材被热炒时，股价会上冲风险警界线。而跌破安全边界，则意味着股价被低估。所以技术上的低位并不代表绝对的低位，还要从估值的角度去衡量，那么从估值空间的角度来说，白色的中枢线以及粉色安全边际线都可以用来判断中长期的支撑位。尤其是那种趋势向下，连续创出新低的股票，更为适用。图片
（图5）从上图可见，股价沿着下行趋势震荡下行，在接触到安全边际线附近止跌企稳。但此时成本均线依然空头排列，直至估值线开口向上，基本面有所改变后，股价震荡回升，均线开始多头排列。图片
（图6）再看上图，股价受到支撑的作用，由下跌趋势转变为横盘，再转变为震荡上行。此时均线多头排列， 股价开始上行趋势。图片
（图7）那么在之后的走势当中，股价的长期走势基本会围绕安全边际线以及估值中枢线内的区域运行。至此，对于这种相对低位，且连续创出新低的股票，长期底部支撑的判断就告一段落了。接下来我们说一说中短期支撑位的判断。当股价开始上行，在较大的震荡空间内运行，并不会一马平川，上行途中大小回调都会出现。此时我们就要多个指标进行综合判断了。首先要说的是筹码分布，对于筹码分布来说最重要的两个形态分别为，密集状态和发散状态，这也是筹码的两个最基本的形态，它们的市场含义是截然不同的。筹码的密集往往是一轮新的多空之战的前奏，而筹码的发散则是表明了战役的现在进行时。筹码的发散状态也是动态的，不可能永远维持，所以在市场运行中移动成本分布基本上表现为“发散—密集——再发散—再密集—再发散”的循环过程。图片
（图8）当股价开始上行趋势，往往筹码会从密集转为发散的状态，那么从中期的走势来说，直到新的密集峰出现之前，往往股价会保持原有的运行趋势。图片
（图9）当高位密集峰出现后，意味着指数即将面临新的方向性选择。而此时，我们可以参考高位峰与低位峰中间的位置，当作中期回调的支撑位来参考。图片
（图10）可以看到这只股票后期高位峰形成之后，股价选择向下变盘。股价在回落过程中非常有力度地完成了一个双峰峡谷内的强势横盘。与此同时，原先的双峰逐渐消失，峡谷被填平，原来的双峰变成了单峰，原先的谷底又变成了新的峰顶。这个过程，被称之为“双峰填谷”。而伴随着新的峰值出现，股价再次选择方向，再次震荡上行。因此从中期的角度来讲，股价运行的过程中往往会经历一次到数次筹码转换的过程。在高位峰未出现时，是筹码发散的过程，因此低位密集峰可作为中期支撑来参考。而当高位峰形成以后，并开始下跌，那么中期支撑可参考双峰的谷底处，往往谷底处会存在双峰田谷的现象，促使筹码重新聚集，并选择方向。图片
（图11）600691当然不是所有双峰形态都会去填谷，也不是所有填谷后的股票都能再次拉升。这需要机构仓位来判断回落时的状态。比如这只股票显示锁仓拉抬后，筹码开始高位转移，最终形成双峰后回落。股价在谷底处企稳回升，并形成新的单峰。在此过程中，机构仓位的数值是持续增加的。说明主力在下跌过程中再次低吸。所以最终机构仓位是上抬的。对于这种机构仓位的状态我们就要密切留意了，一旦利用短期差价带来的收益继续推升股价的上行，拉升幅度也相对更大。图片
（图12）当然在这个过程中还有一些小幅度的回调，一般来说我们以4条成本均线来判断短期支撑。当股价站在成本均线之上，说明平均成本为正。股价跌破成本均线，说明平均成文为负。而成本均线又分为5、13、34和无穷。5天代表的是5天买进去的人的平均成本。13天就是13天内埋进去的人的平均成本，以此类推。所以一只股票在上行趋势中出现回调，一般先要参考短期成本均线。只要短期成本均线不破，那么高低点始终是上移的。但由于短期成本均线距离股价较近，往往差价不会很大。所以短期支撑一般参考5天和13天成本均线。如果想要做T来摊薄个股成本，可以参考这两个均线位置的支撑。而一旦跌破这两天均线，说明短期成本为负，那也就意味着短期进去的人已经开始由挣钱转为亏钱。但由于上行趋势还在，此时我们就可以参考短中期成本来判断支撑。图片
（图13）对于短中期成本的测算，我们可以用到成本分析。成本分析主要是用来判断所选区域内筹码的成交密集区，所以成本线附近的位置基本是筹码最为密集的区域，股价在上方，此时成本线会形成支撑，股价下下方则会形成压制。比如还是这只股票，当股价在经过一轮下跌之后，触底企稳并开始震荡。此时筹码已经从高位转移至低位，这种筹码从发散到密集的状态就是筹码重新再分配的过程。而随着股价继续震荡上行，筹码再次发散，对此我们可以利用成本分析，对新形成的密集峰进行测量，找到其成本。我们从低位密集到股价拉升开始，直到股价开始回调这一段区域进行圈选后，选择成本分析。中间显示的实线就是平均成本，同时还给出了该股K线被圈选阶段中筹码分布图，可以看到区域中的筹码分布与右侧的老筹码位置不同，这是因为老筹码统计的是历史到现在，而这个区域中的筹码只是统计区域里的筹码。这样做的好处是在新的筹码密集区，找到最集中交易的位置，就是平均成本线，成本线包括成本线上方附近都具有一定的支撑作用。这是因为从股价拉升开始，进入上行趋势，往往意味着买盘的增加，换句话说大资金持续低位建仓的可能性较大。而大资金建仓往往需要时间，建仓过程中股价往往因为卖盘的减少，买盘的持续增多而震荡上行。所以建仓成本往往也在抬高。所以短期建仓的资金行为和长期建仓的资金行为往往是不同的。一个短线做差价，一个长线做投资。当短线筹码离场后，并未意味着长期筹码也会同步离场。所以当短期成本由正转负后，我们可以参考成本分析来判断短中期的平均成本，从而判断支撑位所在。图片
（图14）当用不同的支撑位判断方法，得到的结构趋于一致时，往往成功率更高。比如利用成本分析的结果与筹码双峰谷底的位置相吻合，那么股价回调至此处，股价再次拉升的概率就会提高。因此在判断支撑位的同时，建议多个维度综合测量来提升判断支撑的成功率。总结：1、在分析支撑位之前，尽量先判断个股当前整体所处的位置，以及个股当前短期与长期的趋势。2、对于波段低位，整体趋势又向下的股票来说，想要判断支撑位，可以先从估值的角度入手。3、对于中短期支撑位的判断，主要用到成本均线、筹码以及机构仓位和成本分析综合来判断。当多个维度综合测量结果趋于一致时，成功率更高。注：温馨提示大家，个股的展示基于软件的功能讲解，同时软件也只是基于客观数据辅助您投资的分析工具，个股不做任何推荐或暗示，投资决策需要您独立判断、自主决策，涉及的个股不推荐、不暗示。 本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。华亿配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
